大学生新闻网，大学生新闻发布平台
CMA考试知识点：资本投资的风险分析
CMA考点之资本投资的风险分析
1、风险分析技术：
�。�1）敏感性分析：用于评价在贴现率、一些因素发生变化时，其他指标会如何变动。
�。�2）情景分析：风险评估中的情景法采用单点估计，即每一种可能性均被赋予一个“最佳猜测”值。
（3）蒙特·卡洛分析：蒙特·卡洛分析采用计算方法，依靠随机抽样来计算结果。蒙特·卡洛方法采用计算机模拟，这是一种计算方法，依靠重复的随机抽样来计算结果；
2、影响投资决策的定性因素：
（1）管理层可能没有掌握必要的信息以制定资本预算决策（如对信息的类型和频率掌握不够）。
�。�2）银行贷款条款可能对借款有限制。
�。�3）企业可能有自我强加的资本分配限额。
�。�4）决策制定者可能是风险厌恶者。
�。�5）在接受项目的决策和经理绩效评估之间可能存在冲突（例如，某个经理可能很在乎项目对以年报会计数据为基础的奖金计划所产生的影响）。
（6）企业可能没有足够的或合格的人员来成功实施资本项目。
�。�7）管理层可能评价投资是否会增加客户忠诚度和客户保留率。
3、实物期权：
�。�1）放弃：通过放弃某些资产或将资产转为其他用途，进而停止该项目。
（2）扩张：启动项目时，投资规模较小，随着投资项目取得成功的情况下的增加后续投资。
�。�3）延迟：在进一步投资前收集并了解更多的信息。
（4）适应：适应期权的基础在于，企业有能力变换产出或生产方法以对需求做出反应适应期权允许企业在需求变化时转换或调换其产出组合。
1、风险分析技术：
�。�1）敏感性分析：用于评价在贴现率、一些因素发生变化时，其他指标会如何变动。
�。�2）情景分析：风险评估中的情景法采用单点估计，即每一种可能性均被赋予一个“最佳猜测”值。
（3）蒙特·卡洛分析：蒙特·卡洛分析采用计算方法，依靠随机抽样来计算结果。蒙特·卡洛方法采用计算机模拟，这是一种计算方法，依靠重复的随机抽样来计算结果；
2、影响投资决策的定性因素：
（1）管理层可能没有掌握必要的信息以制定资本预算决策（如对信息的类型和频率掌握不够）。
�。�2）银行贷款条款可能对借款有限制。
�。�3）企业可能有自我强加的资本分配限额。
�。�4）决策制定者可能是风险厌恶者。
�。�5）在接受项目的决策和经理绩效评估之间可能存在冲突（例如，某个经理可能很在乎项目对以年报会计数据为基础的奖金计划所产生的影响）。
（6）企业可能没有足够的或合格的人员来成功实施资本项目。
�。�7）管理层可能评价投资是否会增加客户忠诚度和客户保留率。
3、实物期权：
�。�1）放弃：通过放弃某些资产或将资产转为其他用途，进而停止该项目。
（2）扩张：启动项目时，投资规模较小，随着投资项目取得成功的情况下的增加后续投资。
�。�3）延迟：在进一步投资前收集并了解更多的信息。
（4）适应：适应期权的基础在于，企业有能力变换产出或生产方法以对需求做出反应适应期权允许企业在需求变化时转换或调换其产出组合。
- 作者：大学生新闻网 来源：大学生新闻网
- 发布时间：2025-01-03 阅读：
- 扫一扫 分享悦读
- CMA必背简答题：p2第六章职业道德
- 正直要求坦诚，并只考虑特定情况下他人的需求并全面披露全部必要相关信息
- 01-03 关注：0
- CMA考试知识点：资本投资的风险分析
- 敏感性分析：用于评价在贴现率、一些因素发生变化时，其他指标会如何变动。
- 01-03 关注：0
- CMA知识点简答题：投资决策
- 确定项目→信息收集→预测现金流→选择项目→实施决策
- 01-03 关注：0
- CMA考试知识点：职业道德
- 不断拓展知识与提升技能，保持适当水平的专业知识。
- 01-03 关注：0
- CMA考试常考知识点：优先股和普通股的同异
- 本期没有支付的股息会积转到下期，即优先股的累积股息条款
- 01-03 关注：0
- CMA必考考试重点：债券类型
- 债券债券是指发行期限长于1年的债务工具。公司以及政府通过发行债券借入资金。
- 01-01 关注：4
- CMA必考知识点：资产定价模型
- 量化风险与收益的关系(线性)，R j=Rf+(Rm-Rf)b j证券的贝塔值越大，该证券的预期收益率也越高。
- 01-01 关注：3
- CMA考试知识点：风险与收益
- 风险的界定风险指不能从投资中获得预期回报的可能性，风险表示不确定性程度，在财务管理中，风险不是损失或亏损的代名词
- 01-01 关注：7
-
客服QQ：471708534 大学生新闻网©版权所有