营运资本管理之现金预算

　　了解现金流对于管理一个公司至关重要。通常企业能成功地生产并销售产品，但却由于现金流入与流出的时机不当导致产销的失败。如果知道何时会出现现金不足或现金结余，管理者就可以事先计划，在现金不足时借入现金，在现金多余时偿还借款。银行信贷人员依据企业的现金预算（Cash Budget）来验证企业的现金需求量和还款能力。因为现金流是企业的生命之源，现金预算就成了总预算中最重要的预算之一。

　　（1）在计算现金流入预算时，必须明确识别赊销回收现金的时间点，同时不要忽略现金销售必须在当期收回。（当期销售现金收入+当期赊销现金收回+上期赊销现金收回+上上期赊销现金收回）

　　（2）在计算现金流出预算时，必须明确识别赊购支付现金的时间点，同时不要忽略是否有当期需要支付的现金。（当期采购现金付出+当期赊购现金流出+上期赊购现金流出+上上期赊购现金流出）

　　现金预算的经典例题分析

　　以下显示的是Cooper公司一年中前4个月的预计销售额（所有金额都是千美元）

　　平均来说，有50%的赊销金额是在当月支付的，30%的金额是在下个月支付的，剩余的金额会在销售发生当月的2个月后支付。假设没有坏账，Cooper三月份的现金流入预计为

　　A.＄138,000 B.＄122,000 C.＄119,000 D.＄108,000

　　正确答案：C

　　答案解析：三月份现金流量＝18＋90×50%＋120×30%＋100×20%＝119