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资本投资中的风险分析
CMA考点之资本投资中的风险分析
资本投资中的风险分析在资本预算编制中，基本上，没有无风险的资本投资。原因在于：
（1）在整个项目寿命期内，未来现金流入会发生不可预期的变化；
�。�2）计算中所采用回报率对项目整个寿命期来说可能并不准确；
�。�3）在项目寿命期内融资成本可能会上升；
（4）在某个特定时点上，新的强制性规定可能要求额外的投资；
�。�5）相关产品或服务的寿命可能大大短于或长于预期；
�。�6）通货膨胀或衰退的经济环境可能影响现金流的价值；
�。�7）国内或全球政治事件可能影响项目现金流或项目整体生存能力。
项目风险及产生的原因某一投资项目（自身）本身特有风险，即不考虑与公司其他项目的组合风险效应，单纯反映特定项目未来收益（NPV或IRR）可能结果相对于预期值的离散（偏离）程度。
风险意味着不确定性。针对财务管理活动，风险主要指盈利性的不确定。
1、项目风险产生的原因
�。�1）内部因素：项目特有因素或估计误差带来的风险（原料、消费群体等）；
�。�2）外部因素：项目收益风险、投资与经营成本风险、融资风险、其他风险；
2、项目风险处置的一般方法
�。�1）风险分析法：敏感性分析、情景分析、模拟法、实物期权估价；
�。�2）调整预算数据：调整现金流：确定性等值法；调整折现率：使用专门调整的利率，资本资产定价模型；
�。�3）定性考虑事项；
资本投资中的风险分析在资本预算编制中，基本上，没有无风险的资本投资。原因在于：
（1）在整个项目寿命期内，未来现金流入会发生不可预期的变化；
�。�2）计算中所采用回报率对项目整个寿命期来说可能并不准确；
�。�3）在项目寿命期内融资成本可能会上升；
（4）在某个特定时点上，新的强制性规定可能要求额外的投资；
�。�5）相关产品或服务的寿命可能大大短于或长于预期；
�。�6）通货膨胀或衰退的经济环境可能影响现金流的价值；
�。�7）国内或全球政治事件可能影响项目现金流或项目整体生存能力。
项目风险及产生的原因某一投资项目（自身）本身特有风险，即不考虑与公司其他项目的组合风险效应，单纯反映特定项目未来收益（NPV或IRR）可能结果相对于预期值的离散（偏离）程度。
风险意味着不确定性。针对财务管理活动，风险主要指盈利性的不确定。
1、项目风险产生的原因
�。�1）内部因素：项目特有因素或估计误差带来的风险（原料、消费群体等）；
�。�2）外部因素：项目收益风险、投资与经营成本风险、融资风险、其他风险；
2、项目风险处置的一般方法
�。�1）风险分析法：敏感性分析、情景分析、模拟法、实物期权估价；
�。�2）调整预算数据：调整现金流：确定性等值法；调整折现率：使用专门调整的利率，资本资产定价模型；
�。�3）定性考虑事项；
- 作者：大学生新闻网 来源：大学生新闻网
- 发布时间：2024-12-22 阅读：
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